接近韩国屏厂的消息人士爆料，6.1英寸的iPhone 14 Pro和6.7英寸的14 Pro Max预计将采用前置挖孔屏，开孔在顶部中央。 在公开技术方面，虽然13系列已经通过Face ID组件进行了重新排列刘海面积缩小了，但仅仅一年时间又升级为挖孔，这真的很值得怀疑，除非苹果决定放弃人脸识别技术或在屏幕下寻找相关解决方案。 此前郭明錤在今年3月份就提到过苹果可能会采用挖孔屏，但这在9月份的最新研究报告中被推翻了。

下游产销两旺，上游加班加点。 12月8日，全国乘用车市场信息联席会（下称“乘联会”）发布数据显示，11月新能源乘用车批发销量达到42.9万辆，环比增长17.9%，同比增长131.7%；1-11月新能源乘用车批发280.7万辆，同比增长190.2%。11月新能源乘用车零售销量达到37.8万辆，同比增长122.3%，环比增长19.8%；1-11月新能源车零售251.4万辆，同比增长178.3%。11月新能源车国内零售渗透率达20.8%。 这是国内新能源车零售渗透率首次突破20%的关键指标。与此同时，乘联会报告亦指出，三季度汽车芯片供给的至暗时刻已经过去，原预计芯片供给改善促使生产回升到去年11月水平，可实际环比增长14%左右。这意味着，芯片供应虽然仍未回到去年水平，但“缺芯”现象已展现出改善信号。 “出现‘缺芯’一方面是因为产能不足，另一方面是疫情导致芯片工厂开工受到影响，因此未来疫情反复可能会对芯片的供应形成影响。”12月9日，中国银行研究院研究员王梅婷向时代周报记者表示。 相比之下，动力电池的供应问题却依然未能解决。“动力电池产能受限、供应不足的最大原因，就是今年新能源汽车市场发展太快。下游车企订单增长过急，导致上游供应商产能供应不上。其次就是上游原材料的供给，比如疫情影响部分原材料的海外原产地。”12月9日，江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔在接受时代周报记者采访时说。 “缺芯”情况改善，电池供应仍偏紧 芯片，是新能源汽车的“心脏”。国家统计局数据显示，2021年1-11月，国内一共生产了2975亿颗芯片，同比增长40.2%；11月单月生产300亿颗芯片，同比增长22.2%。由于新能源汽车中多个系统都需要用到芯片，因此“缺芯”现象出现改善信号，对新能源汽车行业是一个重大利好。 然而，在芯片供应问题得到改善的同时，新能源汽车的“第二个心脏”——动力电池的供应问题却依然未能解决。 近日，新能源汽车品牌小鹏汽车（XPEV.NYSE）公开表示，受疫情影响，行业面临着磷酸铁锂电池供给的极度紧张，给小鹏P7 480E/N车型的生产带来了极大的不确定性，造成480车型订单无法在下定时的预计交付周期内及时交付。此外，有媒体报道，长安新能源汽车因动力电池和芯片采购方面遇到问题而出现延迟交付。 延迟交付的背后，是新能源汽车产销两旺。 小鹏汽车11月交付量为15613辆，同比增长270%，连续3个月交付量过万；理想汽车（02015.HK）11月交付量为13485辆，同比增长190.2%；蔚来汽车（NIO.NYSE）11月交付量为10878辆，同比增长105.6%。二线新势力方面，哪吒汽车11月交付量为10013辆，同比增长372%；威马汽车11月交付量为5027辆，同比增长66.6%。 “目前新能源的销量受政策因素影响较大，购置税、牌照、补贴等一系列政策同时起作用，原本要到2025年才达到20%的指标，结果今年就达到了，发展明显比规划快。”张翔对时代周报记者表示，预计2022年对新能源汽车的政策可能会收紧。 王梅婷认为，新能源汽车零售渗透率超过20%，意味着新能源汽车在汽车市场上已经取得了举足轻重的位置。“随着新能源汽车占比提高，将带动充电桩等基础设施布建，反过来又会加速新能源汽车的销售，形成良性循环。”她对时代周报记者说。 新能源汽车终端销售加速，导致动力电池供应紧张局面难以得到缓解。 宁德时代（300750.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、中航锂电、国轩高科（002074.SZ）是今年以来国内装车量排名靠前的动力电池企业。上月底，宁德时代曾发布“春节坚守岗位”计划，鼓励员工坚守岗位并给予4000元以上的坚守岗位奖励。这从侧面印证了动力电池供不应求的情况，动力电池企业正开足马力生产尽力保障交付。 据咨询机构SNE Research数据，受疫情影响，2020年全球动力电池装机量为137GWh，增速下滑至17%，但2021年全球动力电池装机量重回高增长态势。中信证券研报指出，新能源汽车市场的蓬勃发展将对动力电池需求量产生直接拉动。该机构亦预测，2021年全球动力电池装机量将达289GWh，同比增长111%；预计到2025年全球动力电池需求量将增长至1380GWh。 （2021年6月29日，上海，实拍第五届上海国际车轮技术展，动力电池，电动汽车电池包，电池模块。图片来源/视觉中国） 快速扩产难挡股价低迷 动力电池供不应求，锂电原材料价格继续持续攀高。据上海钢联数据显示，12月8日，部分锂电材料报价再度上涨，电解钴涨10000元/吨、镍豆涨1400元/吨。据通联数据显示，12月9日电池级碳酸锂报价22.2万元/吨。 “新能源汽车市场从部分限购城市逐步向更广阔的市场倾斜。”王梅婷对时代周报记者称表示，由于新能源汽车快速扩张，目前市面上储能产能相对不足，磷酸铁锂电池和三元锂电池的产能和价格都受到上游钴、镍等金属价格上涨的影响，预计三元电池价格居高不下的情况会持续较长时间。 中信证券研报指出，三元材料受原材料价格上涨影响，成本大幅抬升，竞争优势弱化。磷酸铁锂电池的性价比优势突出，且“刀片电池”“CTP”等电池制造技术的出现弥补了能量密度领域的劣势，未来有望与三元电池技术路线保持长期共存的局面。 上游原材料持续涨价，价格压力已传导至中游。据时代周报记者不完全统计，部分动力电池企业已在10月中旬陆续发布调价函。 比亚迪上调C08等电池产品价格，产品含税价格在先行的Wh单价基础上，上涨幅度不低于20%。鹏辉能源（300438.SZ）决定所有新订单将执行大宗联动定价，上调幅度视各产品材料占比及涨幅而定，报价每周实时更新，此外还将对未提货的订单重新议价并全面缩短账期。 宁德时代方面也向时代周报记者确认，随着今年大宗商品涨价，公司主要金属材料价格上涨，在成本端造成一定的压力。公司亦通过与产业链达成深度合作等方式，以降低生产成本和原材料成本。 为了满足下游旺盛需求，不少动力电池企业选择快速扩产。据时代周报记者了解，全球主要动力电池厂商都制定了大规模的扩张计划，动力电池产能迈入“TWh”时代，如2025年宁德时代产能将达627GWh，比亚迪产能将达180GWh，亿纬锂能（300014.SZ）、中航锂电和国轩高科则分别将达到186GWh、88GWh、48GWh。 在扩产计划尚未完成之前，动力电池行业或将保持供应紧张的状态。“目前为止，动力电池行业还没有出现普遍涨价现象。”张翔预计，在原材料价格持续涨价的情况下，明年各大动力电池企业可能会全面开始涨价。 然而，行业高景气无法阻挡二级市场下跌。12月9日，动力电池板块继续低迷。宁德时代报收633.80元/股，跌0.81%；比亚迪报收299.50元/股，跌0.43%；亿纬锂能报收135.47元/股，跌1.28%；国轩高科报收56.95元/股，跌1.93%。

要问欧洲最畅销的电动车是哪款，很多人绝对想不到会是雷诺ZOE，毕竟连雷诺本身都已经退出中国市场。不过这款欧洲最受欢迎的电动车，最近怕是摊上事了。 在最新一次E-NCAP（欧洲最严标准碰撞测试）碰撞中，它仅获得了零星评级，也因此成为了欧洲历史上第三辆获得零星评级的汽车，堪称雷诺史上最差。 E-NCAP指出，雷诺ZOE在柱形侧面撞击测试中驾驶员的头部会直接受到碰撞物的撞击，头部保护较差，在正面偏置碰撞测试中表现也很差，驾驶员的胸部和后排儿童颈部的保护较弱。 此外，ZOE还缺乏主动安全方面的标准配置，比如车道偏离预警、自动紧急制动，这使得ZOE的得分比平均水平低了61%。 最终ZOE的乘员安全等级为43%，儿童乘员等级为52%，行人保护为41%，综合评定为零星评级。 有意思的是，雷诺ZOE曾在E-NCAP参加过碰撞测试，彼时它获得的是五星评级，但去年经历了改款的它，拥有了更大的电池组、更强的电机，侧面安全气囊也得到了调整，进而直接导致了最新一次测试时的“翻车”。 需要注意的是，虽然ZOE这款车并未在国内销售，但雷诺曾在退出中国之前，推出过一款名为“雷诺e诺”的低端电动车，这款车正是雷诺兄弟品牌Dacia（达契亚）Spring的换标车，而Dacia Spring在参加E-NCAP测试时也仅仅拿到了一星的成绩。 雷诺e诺目前在国内已经停产，但它又衍生了出一款名为东风风光E1的换标车，目前该车仍在售，官方指导价为6.18-7.38万元

是不是“骗补贴”？不能按时交车原因是什么？小鹏给出了自己的解释，但是消费者未必买账。小鹏连续两个月登顶销量冠军，甚至可能拿下全年冠军，但是冠军的后遗症就是年终烦心事儿特别多。 图片来源于陆玖财经 一份阴阳合同，再次把小鹏汽车送上了热搜。 12月8日，荔枝新闻报道，小鹏涉嫌利用国家补贴政策，引导客户签订阴阳合同，合同金额做低至30万元以下，在交付车辆的时候以别的由头让车主补上差价。在记者去暗访时，相关销售主管竟称“所有车子都是这样去弄的。” 如果落实了“骗补”，小鹏就摊上大事儿了。陆玖财经在知乎和懂车帝论坛里，发现不止一个用户，在不同日期，表示过有经销商帮助用户申请补贴，不过一些车主却拍手称赞，认为小鹏这么做，帮他们省了钱。而小鹏方面矢口否认，称“这个事情本身就是误会”。 小鹏最近的糟心事还不止这一件。最近，小鹏预定车主发表联合声明，称小鹏P7 480车型已经超过交付时间并没有配车，而670车型后定的都是秒配车。关于不能按时配车，小鹏方面称是因为“磷酸铁锂电池供给的极度紧张”。 对于公开争议，小鹏都发表了公开声明，但消费者是否买账？连续两月登顶销量冠军，甚至可能拿下全年冠军，本来应该开开心心准备跨年，而小鹏现在也许过得并不安生。 01 骗补？车主表示力挺小鹏 荔枝新闻报道，有南京消费者在向小鹏汽车缴纳押金并签署购车合同之后，提车时被要求在合同约定金额之外加收7000元。 今年十月初，南京的陈先生看中了一辆小鹏P7，随后交付了5000元定金并签署了购车协议，双方分别签字盖章确认。但是，次月准备提车时，却被4S店通知需要额外多交7000元才能提车，陈先生提前并不知晓此事，表示无法理解。 随后一位自称是该门店销售主管的人接待了陈先生，并回应称：新能源汽车合同价超过30万，就不能享受政府补贴，所以才写低了合同上的价格，交付时再补齐费用。“所有车子都是这样去弄的，如果不这样的话，是没有国家补贴的，我签了合同再额外加价，并不是真的加价，是本身你就要付的钱。” 对此，小鹏汽车官方回应称，“这个事情本身就是误会”。南京景峰门店店员为了促成订单，在未经客户确认购买精品套餐的情况下，提前将相关权益内容体现在客户签署的整车销售合同中。客户提车时，该店员要求客户支付精品套餐价款，客户表示未同意过购买该精品套餐，但要求按照已签署的销售合同享受相关权益，遂产生纠纷。 客户拨打400电话投诉未果后，12月1日携媒体记者暗访，该店员为了掩盖前期的工作失误，作出了错误的解释，导致车主和媒体产生误解。小鹏方面表示，截至发稿前，小鹏汽车已妥善处理客户的要求，同时对该店和相关人员作了严肃处理。 小鹏还称，小鹏P7（除鹏翼版）的最高配车型（670E），补贴前官方指导价为29.94万元，不存在也没有必要，做低价格获取国家补贴。但陆玖财经在小鹏官网测试，670E选配“智能音乐座舱增强套件”后，官网显示售价为31.74万元，明显超过了30万元补贴线，并且下方有弹出超过补贴范围的提示。为什么官方回应“不存在”？小鹏方面未予回应。 更重要的是，小鹏的回应里，并没有对网友最关心的问题，即是否涉嫌骗取国家补贴，作正面解释。 但一些小鹏车主似乎并不在意小鹏是否骗补，只觉得小鹏替车主省钱，应该感谢小鹏才对。 针对上述观点，陆玖财经在懂车帝上发布了相关帖子，参与互动的大部分小鹏车主表示，P7超长至尊车价已经29万多了，随便选配就超过30万，吃不了补贴，性价比就很低，一些地方经销商搞出“买装潢抵车价”，或者跟消费者协商好做合同，这对于车主来说是好事，现在被人捅出来，应该背后有一些猫腻。 在搜索相关资料时，陆玖财经看到有知乎网友称，在小鹏微信小程序上看车，当价格超过30万，页面下方就会提示联系店内小鹏同学下单，不然没有新能源补贴。陆玖财经测试后发现，目前在微信小程序和官网上，超过30万跳出的提示为：您选购的车型补贴前总价已超过30万补贴线，建议您咨询门店销售同学，根据您目前的购车权益合理调整车型选择。 门店销售同学会有什么建议？陆玖财经与北京、上海、成都等地的小鹏销售联系，对方均告知，目前不存在通过做低合同价格等方式，让超过30万的小鹏汽车享受补贴的方法。 浩天信和律师事务所刘欣律师认为，此事过程中有些细节尚待补充，但是从现有信息看，第一，从民事责任的角度，按照销售合同履行支付价款，没有太大争议；第二，关于所谓的“骗补”，有关部门可能会做出财政方面的行政处罚，工信部门也可能会将小鹏产品移出补贴名单，并有可能做出诸如停产等行政处罚。 北京飞鹰律师事务所任昊律师表示，所谓阴阳合同的效力，一般是按照阴合同的效力认定（即实际履行的合同），但小鹏如果要求按照超出30W履行，则存在涉嫌骗取政府补贴的违法行为，适用《财政违法行为处罚处分条例》第六条 ，触犯《中华人民共和国刑法》第二百六十六条诈骗罪的行为，最高可处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。因此，针对售后加价的行为，消费者有权拒绝支付并要求按照原合同继续履行，并有权进行维权；小鹏汽车若存在违约或其他侵害消费者行为的，应当予以纠正并承担相应法律责任。 02 维权？迟迟不交货的痛 打开黑猫投诉，便能发现下半年针对小鹏的投诉尤其密集，投诉量远远超过友商，其中延时交付问题最为严重。 第一，无限延迟交付，这也是小鹏汽车最频繁被投诉的问题。介于汽车配件短缺的现实问题，消费者普遍会接受一两个月的等待期，经陆玖财经多方核实6~8周的提货期是小鹏销售的普遍说法，而事实上等待20周也没能提车的消费者不在少数。 在“骗补”事件受到关注时，不能按时提车的小鹏车主，几乎同时发表了诸如《小鹏预定车主对小鹏P7 480车型不配车、变相加价、恶意宣传联合声明》（以下简称“联合声明”）的文章。 联合声明中提到：“我们在9月-11月订购小鹏汽车，APP与销售人员一致说6-8周配车，可现已经超过交付时间并没有配车，而670车型后订都是秒配车现象，官方不给任何解释，存在变相加价、恶意宣传等行为。” 附在联合声明里的，还有“官方给销售人员的邮件”，其中有关于P7 480延期交付的应对方案，包括由销售与客户主动沟通（3种方案），交付同学无需主动联系客户、仅需根据要求应对客户的提问（2种要求）等。 对于480车型的延迟交付，小鹏官方的说法是目前受疫情影响，行业面临着磷酸铁锂电池供给的极度紧张，也给小鹏P7 480E/N车型的生产带来了很大的影响。根据最新的排产计划，小鹏梳理了预计有超期风险的客户，通过销售人员一对一地联系客户，告知最新的交付预计周期(最迟2月下旬完成配车)，同时了解客户需求，协助有需求的客户完成改配或者退订的手续，并表达真挚的歉意。 经查，480车型的电池类型为液冷恒温磷酸铁锂电池包，而发表联合声明的车主提及的670车型，电池类型为液冷恒温三元锂电池包，而且确有不同。 不过，陆玖财经尝试向小鹏核实，上述邮件是否真的是小鹏官方发的，以及三元锂电池供给是否暂未受影响，小鹏方面均无回应。 12月9日，陆玖财经与部分车主联系，车主表示尚未接到所谓的一对一联系电话，并且对小鹏的处理态度表示强烈不满。 任昊认为，小鹏（含各类实际经销承销主体）与消费者签署购买协议后，双方即建立了买卖合同关系，而买卖关系中小鹏的核心义务就是“交付”。按照我国《民法典》第五百九十六条，以及《消费者保护法》第八条、第十条的规定，小鹏应当就交付期限和产能等情况安排做出回应。 是否违约方面，任昊表示，购买协议并未就实际交付时间加以明确约定，仅在APP中显示“签合同后预计6-8周交付”，因此从协议角度，小鹏并未违反合同约定。不过，若针对预计6-8周交付，但实际长期未交付的，消费者有权根据《民法典》第五百六十三条相关规定行使解除权，合同解除后有权根据第五百六十六条规定主张并有权请求赔偿损失。 03 黄莲？上游供应链的苦 “骗补”的问题争议尚存，但交付的问题上，小鹏也算大大方方承认，现在就是因为电池问题，交不了车。 于理于法，小鹏确实有错，但是在去年到今年，疫情之下，全球缺芯、缺电池，黑天鹅频发的大背景下，很多企业都存在无法按时交车的潜在问题。这个问题不限于某一家企业、某一款车型，更有可能广泛存在。我们可以试着给予车企一定的理解。 有业内人士与陆玖财经交流，认为目前确实存在六氟磷酸锂等原材料供应短缺、价格上涨等问题，一方面车用占比上升，另外一方面储能业务方面大部分只能用磷酸铁锂电池，这块的需求一直很大，处于供不应求的状态。这种情况预计至少会延续到明年年中。 更多人知道缺芯，对缺电池没有概念，但该业内人士判断，明年缺电池估计会比缺芯更严重。 今年11月中旬，国内电池级碳酸锂市场主流报价超过19万元，而去年同期仅为4万元左右。根据SNE Research的预测，到2023年，全球电动汽车对动力电池的需求达406GWh，而全球动力电池供应预计为335GWh，缺口约18%。之后4-5年内，缺口可能会进一步扩大。 包括宁德时代等在内的中国企业，都纷纷转向海外，布局更多锂矿。世界范围内，动力电池结构性的供需失衡，是个长期问题，原材料、工艺、高端产能一直处于紧缺状态。 话说回来，这些情况客观存在，车企应该做的，不是硬着头皮承诺短期内能交货，而应该把情况说明，并提前知会消费者，交车时间可能会很长。 短期来看，交车时间不定可能劝退消费者，但诚实才是维持长期品牌形象的良方。 企业一方面需要销量和现金流，一方面也需要承担上游供应链压力，可以说，在全球供应链不稳定的当下，国产电动车已经全面受到了影响，不仅仅是小鹏，蔚来十月和十一月连续两个月的低迷，主要原因也是来自于缺芯。 最可怕的是，据陆玖财经从一些芯片厂家方面得到的消息，这种缺芯的局面短时间可能无法解决，也许会持续到2023年。 04 卷无可卷的造车新势力 对于小鹏涉嫌骗补一事，陆玖财经与业内多位资深人士进行了交流，大家均表示，小鹏作为两地上市企业，官方应该不会去做这种事情。 大规模骗保，必须跟每个消费者串谋，这个风险性太大，不太像是集团战略。小鹏目前有代理商机制，经销商为了冲销量，可能会自己采取一些手段。 目前国内新能源三强竞争格局行为，此前是“蔚小理”，但是这种格局正在发生变化。 从10月份起，小鹏的销量就开始节节攀高，超越了蔚来，坐上造车新势力的头把交椅。11月的销量，小鹏汽车保持了第一名的位置，单月售出15613辆，全年前11个月累计售出82155辆，其中的小鹏P7单月售出了7839辆，G3和P5也分别售出了5620辆和2154辆。 资本市场，小鹏表现也同样不错，在经历了今年6月份的23.56美金的低谷后，股价随后逐渐复苏，11月份一度冲上56.45美金，截至12月8日，小鹏汽车市值405.64亿美金。 而在销量势头和资本表现一片大好的情况下，现在因为涉嫌骗补被送上热搜，难免让人产生联想，这背后到底发生了什么。 这从侧面也折射出了国内新能源汽车竞争激烈的一个缩影，通过销量对比就可以轻易看出。 （数据来源：车聚网） 从全年的排行榜上可以轻易地看出，目前造车新势力前三甲并没有真正拉开差距，小鹏前11个月的销量仅仅比蔚来多1215辆，比理想多5751辆，而360加持后的哪吒汽车单月销量也开始突破一万，正在迅速赶超。 全年销量冠军，很可能会在12月份后，发生变化，因为差距实在太小了，尤其是蔚来与小鹏的差距，其中还有蔚来工厂、芯片等客观因素造成的影响。 与此同时，有一个很奇怪的现象，就是谁做上了造车新势力的老大，谁就会出事。 此前，蔚来、理想均在单月登顶之后，出现过各种交付困难、安全隐患、交通事故等等危机事件，而且每一次事件都会被放大到整个行业质疑。 这背后的本质原因，其实还是与造车新势力在整个造车环节扎根不深有很大关系，自己的问题一旦出现，就会被无数无形的手，在背后推波助澜，成为众矢之的。 可以说，这三年以来，新能源汽车一直是舆论的风口浪尖，越来越多的玩家进入，华为、小米、360等等科技巨头的加持，让这个行业越来越像当年的手机大战，但是市场真的需要这么多品牌吗？就像日本的汽车市场，最终跑出来的，也就四五个品牌。 所以，打破头，想尽一切办法不掉队，也许是今天新能源汽车内卷的一个核心原因。 别人死掉，我也许才会有生机，但是事实真的如此吗？

IT之家 12月9日消息，Audi Sport的产品营销主管Linda Kurz日前表示，未来奥迪R系列车型将实现全电动化，奥迪R8的继任者将为纯电车型。 在通过 E-Tron GT 试水电动性能车之后，Audi Sport 的“下一个挑战”将是努力“改变 R 系列车型”，该系列车型将变为纯电车型。奥迪称，这是我们未来十年的工作。 这并不意味着奥迪将会推出下一代 R8，但 R8 的继任者一定会是纯电动的，无论是否被称为 R8。 Linda Kurz 还补充说，除了 R 系列车型外，RS 系列车型将大力发展电气化。到 2026 年，80% 的 RS 车型将采用某种电气化技术，这包括即将推出的纯电动 RS 车型。 IT之家了解到，到 2025 年，奥迪希望在其全球产品线中提供 20 款电动汽车。

特斯拉中国工厂月产能达到约5.5万辆 凤凰网科技讯 北京时间12月9日消息，乘联会昨天公布的数据显示，11月特斯拉中国工厂生产约5.3万辆电动汽车，国内市场销量约为3.2万辆。过去3个月，特斯拉中国工厂月产量约为5.5万辆，比上半年增长近1倍。 尽管生产强劲增长，但特斯拉中国市场份额却在滑坡。2021年下半年，特斯拉在中国纯电和油电混合汽车市场的份额约为7%，低于上半年时的9%。主要原因，是特斯拉把中国工厂生产的部分车辆出口到欧洲，2021年，特斯拉中国工厂生产的约19万辆汽车被出口到其他市场。向其他市场出口中国工厂生产的汽车，牺牲了特斯拉在中国的市场份额。 随着得克萨斯州和柏林工厂投产，特斯拉中国市场份额将成为明年投资者关注的一个问题。常规交易中特斯拉涨17.21美元，涨幅为1.64%，报收于1068.96美元。(作者/霜叶) 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”（iFeng科技）。

本报记者胡金华 上海报道 在长三角一体化中占据重要地位的制造业城市苏州，在抢占数字经济发展“高地”时再获政策支持。 12月7日，《华夏时报》记者从苏州市工信局获悉，工信部在11月25日正式函复江苏省工信厅，支持苏州开展区块链发展先导区创建工作。苏州成为全国首个正式获批创建的国家区块链发展的先导区。 “当前，区块链产业发展与创新应用稳步推进，全国多地都在积极参与区块链创新应用和发展先导区的申报。苏州之所以能获批成为全国首个国家级区块链发展先导区，与当地良好的区块链产业基础和发展环境密切相关。从时间上看，苏州早在2017年就出台区块链扶持政策，是国内较早一批鼓励区块链创新发展的地区，如今已具有丰富的区块链发展经验和较高发展水平；从空间上看，苏州具备独特的区位优势，结合长三角一体化发展战略，正形成以相城区为核心发展区，苏州工业园区、苏州高新区为创新应用区，沿‘苏嘉杭’为融合应用带的区块链‘一核、两区、两带’发展空间格局，并在发展中不断完善产业生态，初步聚集40余家区块链核心技术企业和百余家区块链应用企业。”对此，欧科云链研究院高级研究员蒋照生接受《华夏时报》记者采访时表示。 在业内人士看来，苏州之所以能“拔得头筹”，此前已有迹可循。今年6月，工信部等多部委联合印发《关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见》，鼓励地方结合“监管沙盒”理念打造区块链发展先导区，苏州积极参与创建。 而工信部在11月25日正式函复《江苏省工业和信息化厅关于恳请支持苏州市创建国家区块链发展先导区的请示》内容显示，支持苏州市开展区块链发展先导区创建工作。工信部希望江苏省、苏州市抓住区块链技术及应用快速发展的契机，基于已有产业基础和独特区位优势，结合长三角一体化发展战略，完善顶层设计，明确发展方向，出台落实措施，推动区块链在实体经济和民生服务等重点场景应用落地，壮大产业主体，培育良好生态，加快区块链产业创新发展。 苏州此前已发三年行业规划 值得一提的是，区块链作为我国核心技术自主创新的重要突破口，被列为国家七大数字经济重点产业之一。而苏州先前就制定出台了《关于加快推动区块链技术和产业创新发展的实施意见（2020-2022）》，这份三年规划也却确立了现在苏州区块链“一核、两区、两带”发展空间格局。 这份苏州区块链产业三年发展目标是：以服务经济社会转型升级为主题，以赋能各领域融合发展为主线，以数字金融、智能制造、政务服务、供应链管理、数字资产交易等应用场景融合创新为重点，力争到2022年，我市区块链领域技术创新能力大幅提升，关键技术达到国内领先水平，产学研协同创新成效显著。在具体目标方面：引进培育2至3家国内领先且具有核心技术的区块链龙头企业；建成8至10个区块链公共服务平台；打造1至2个省级以上区块链产业园区，2至3个市级区块链产业特色园区；力争实现全市区块链核心产业营业收入超10亿元，服务各领域企业规模超1000亿元，建设成为全国有影响力的区块链示范应用的先行区、产业发展的新高地、技术创新的领跑者、标准体系的策源地和体制机制的试验田。 “苏州将以建设国家区块链发展先导区为契机，加强与制造强国、网络强国、数字中国、长三角一体化等国家重大发展战略协同，加快推进区块链与实体经济和公共服务领域融合应用创新，为我国建设具有世界先进水平的区块链产业生态体系、实现跨越发展贡献‘苏州方案’。”对此，苏州市工信局副局长金晓虎也介绍称。 根据相关资料显示，截至目前，苏州已集聚了以苏州市相城区块链科技有限公司、苏州同济区块链研究院有限公司、江苏通付盾科技有限公司等为代表的区块链企业160家，带动相关技术应用企业近300家，30家企业入选江苏省区块链重点企业库，完成中央网信办区块链信息服务备案项目38个，占全省备案总数的44.4%。今年《中国城市区块链发展水平评估白皮书》显示，苏州已从2019年的第18名，跃升至2021年的第4名，区块链产业综合实力快速上升。 对此，蒋照生受访时表示，苏州此次获批区块链先导区，既是对苏州过往数年在区块链领域取得的成绩的肯定，也是对未来该地区块链产业长期发展的期冀。苏州区块链先导区的成立，将进一步加强苏州对区块链企业对吸引力，以政策引导发展，增强区域聚集效应，并推动区块链技术在实体经济和民生服务等重点场景等应用落地。同时，苏州区块链先导区也将成为全国区块链技术发展与创新应用的标杆，为其他地区区块链产业发展提供借鉴。 “当然，除苏州外，杭州、北京、上海、广州等地也在区块链领域具有较强竞争力。苏州区块链先导区的设立也会成为这些地区发展区块链产业和申报先导区的动力，这将有助于加强国内区块链领域的良性竞争，进而提升全国区块链产业的创新发展水平。”蒋照生进一步指出。 四十个场景已落地 事实上，在国内城市中，能够将区块链技术应用到具体场景并且达到数十个之多的城市并不多，而苏州则在短短三年内使得区块链技术典型应用场景达到四十余项。 《华夏时报》记者从苏州市工信局官网网站查阅获悉，苏州高度重视区块链技术与应用场景的深度融合发展，在央行数字货币流通、科技金融、工业互联网、政务管理、医疗等多个领域探索了40余个典型应用场景。 值得关注的是，就在12月7日，苏州在区块链技术场景应用上公布了一项最新“成果”：该市搭建的以公证业务为主导的“1+10+N”区块联盟链“苏州公证链”，目前已保存116063个区块，存证数量达674262条。并且以“苏州公证链”为支撑，苏州陆续推出了区块链摇号系统、行政执法全过程记录、昆山赋强公证平台、“苏城存证”App、“关证一链通”保税货物公证辅助销毁处置五项“区块链+公证”应用产品，涵盖了疫情防控、复工复产、行政执法、普惠金融等多个领域。 对此，苏州市司法局局长王侃表示，近年来苏州抢抓区块链发展“窗口期”，持续深化区块链技术在公证领域应用，为公共法律服务真正从法治层面延伸到经济社会发展各方面提供了新思路。 “苏州公证行业将不断拓展‘区块链+公证’应用范围，打造以苏州为基点、辐射长三角地区、深入各行各业的区块链司法存证服务网，为打造长三角数字城市标杆、推进社会治理体系和治理能力现代化赋能添力。”王侃指出。 记者也了解到，与区块链技术应用于政务方面场景相比，作为苏州另外一个发力区块链产业的高新区，其在民生领域的场景同样不落下风。在今年6月举行的2021年苏州高新区区块链产业发展峰会上，苏州高新区就发布了基于区块链的智慧园区综合服务平台、共享分布式认知工业互联网公共服务平台等十大区块链应用场景发布，更多的区块链应用正在加速走入百姓生活。 在彼时，苏州高新区党工委副书记、管委会主任毛伟就表示，区块链应用场景落地，驱动产业能级提升。近年来苏州高新区加快发展以区块链为核心技术的数字产业，到2022年将形成产值突破600亿元的数字经济产业链。 责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

　　水分子直接参与众多重要的电催化反应，但对处于固液两相界面的水分子在电催化反应过程中的结构变化与作用机制研究一直是电化学领域的难点。近日，厦门大学化学化工学院李剑锋教授课题组与北京大学深圳研究生院潘锋教授团队合作，利用电化学原位拉曼光谱技术揭示了界面水分子结构，解开了界面水分子结构如何调控电催化反应这一科研难题，为提升电催化反应速率、进一步指导绿色制氢提供了一种新的策略。这一研究成果于12月2日刊登于《自然》杂志。 　　研究团队利用原位表面增强拉曼光谱技术，在电催化析氢反应过程中，对钯单晶电极/溶液界面水分子的构型及其动态变化过程进行实时监测。研究人员发现，电极/溶液界面除了已知的含有氢键的水分子之外，界面上还有一类与阳离子键合的水分子。后者在阳离子和负电极电势协同作用下，无序的水分子排布成更为有序的特殊结构。这种结构可以加速电极与水分子间的电荷转移，进而极大提升电催化反应析氢的速率，为指导绿色制氢提供新的理论途径。 　　研究显示，这类界面水分子比氢键水分子更加接近电极表面，可以提高其和电极表面间的电荷转移效率，极大提升电催化析氢反应速率。提高阳离子的浓度和价态会进一步增加界面区有序水分子的含量，进一步提高电催化析氢反应速率。 　　研究还发现单晶电极的晶面结构和电子结构都将影响阳离子键合水分子的含量和电催化析氢反应速率，证实了阳离子键合水分子加速电催化析氢反应速率具有普适性。该研究从单晶模型体系出发，深入认识界面水分子结构对电催化反应过程的调控机制，解决了困扰电化学领域长期存在的难题。（符晓波）

经济观察网 记者 胡艳明 12月9日，中国央行网站发布消息称：为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。 消息发布后，在岸、离岸人民币兑美元一改近日“升升不息”的态势，迅速跳水，短线跌幅逾200基点。截至发稿，离岸市场跌幅逾350基点，一度破6.38关口。 外汇存款准备金是指金融机构按照规定将其吸收外汇存款的一定比例交存中国人民银行的存款。 “上调外汇存款准备金率相当于在外汇市场上收紧了美元的供给和流动性，从而可以减轻人民币升值的压力，有助于人民币汇率对美元保持在合理均衡水平上的一个基本稳定。”中国民生银行首席研究员温彬表示。 此次上调是继今年5月31日央行宣布上调外汇存准率后，年内第二次“加准”。“两次上调外汇存准率均与人民币快速升值有关。”信达证券首席宏观分析师解运亮对记者表示，8月中旬以来这波人民币升值，市场最感意外的是人民币和美元走势出现大幅背离，人民币丝毫不惧美元强势，一反常态走出凌厉的升值态势。 中银国际证券全球首席经济学家管涛对记者分析，最近人民币汇率逆势上涨，加大了偏离经济基本面的汇率超调风险。提高银行外汇存款准备金率，是继11月18日全国外汇市场自律机制第八次工作会议首次提出“偏离程度与纠偏力量成正比”之后，央行进一步释放加强汇率预期管理和调控的信号。这有助于回笼境内美元流动性，收敛境内人民币美元利差，降低企业结汇冲动，促进人民币汇率稳定。 上调有助人民币升值降温 央行此时上调外汇存款准备金率剑指人民币升值预期，今年以来，人民币汇率保持升值态势，从4月至5月，及10月至今先后上演两轮较明显的升值行情。 尤其是12月8日，在岸和离岸人民币汇率双双冲高，突破今年5月末高点，盘中升破6.35元，创2018年5月以来新高。 截至12月3日，反映人民币对一篮子货币加权平均汇率变化的CFETS人民币汇率指数报102.66，处于2015年12月以来的高位，较2020年末上涨8.25%。 有宏观分析人士表示，“人民币这波升值太快，隐藏着极大的风险，尤其是美国货币收紧的情况下。加准有助于为人民币升值降温，使得人民币真正开启双边波动。” 温彬分析，近期人民币的升值主要有几方面因素：第一，国内疫情防控成效比较显著，率先实现了复工复产，产业链供应链保持。第二，中国经济迅速企稳回升，这是人民币升值的前提和基础；第三，从去年开始中国对外出口形势向好，贸易顺差创新高，对人民币汇率形成支撑；第四，资本项目持续净流入，在去年中国成为全球吸引外商直接投资最多的经济体，今年继续保持持续流入的态势。同时在资本项目下，在债市、股市方面境外的资金也看好中国资本市场持续的竞争力。 解运亮对记者表示，8月中旬以来这波人民币升值，市场最感意外的是人民币和美元走势出现大幅背离，人民币丝毫不惧美元强势，一反常态走出凌厉的升值态势。人民币之所以能走出独立行情，固然与中国经济在全球地位持续上升、中国持续推进金融对外开放人民币资产吸引力增强、美国财政贸易双赤字恶化损害美元信用等多重因素有关，但短期最直接的驱动力，还是来自强势出口。 解运亮认为，一直到今天，出口几乎每个月都好于市场预期，截至11月仍保持20%以上增速。我们跟踪的出口份额月度数据显示，8月以来随着德尔塔疫情冲击海外供给链，中国出口份额出现重新小幅上升的态势。出口强势带来了贸易顺差高企、外汇流入增多的局面，这与2008年前颇有相似之处。 “当年，贸易顺差高企，在结售汇机制作用下，外汇储备和外汇占款持续高增，进而导致本币流动性泛滥，有一段时间央行几乎每个月加准回笼过剩的本币流动性。这一次的不同之处在于，贸易顺差并没有转化成外汇储备和外汇占款（二者始终保持稳定），而是作为外汇存款蓄积在金融机构，自去年下半年以来，外汇存款增速持续大幅高于本币存款。相应地，国内外汇流动性过剩、人民币升值压力高企的局面就此出现。”解运亮分析。 年内第二次上调 截至11月末，外币存款余额1.02万亿美元。此次上调2%的幅度，意味着自12月15日起，金融机构要多交存到央行合计200亿美元，银行短期需要获取更多的外汇头寸来应对更高的外汇存款准备金需求。 这已是今年央行第二次上调外汇存款准备金率，在今年5月31日，央行将外汇存款准备金率由5%提高到7%。 除了今年的两次上调，外汇存款准备金率历史上经历过三次调整，分别是2004年由2%上调至3%，2006年上调至4%，2007年上调至5%。历史上央行这三次上调外汇存款准备金率也均在汇率升值压力加大的时期，起到了对汇率升值压力的抑制作用。 在温彬看来，中国在经济持续向好，疫情防控成效显著，国际收支保持双顺差的格局下，人民币对美元保持升值的态势。但是从短期来看，人民币快速的单边的升值，容易对我们的经济和企业层面带来一些影响，特别是对于中小型出口企业来说，人民币的升值会带来汇兑的损失和出口竞争力的下降。 “目前人民银行及时采取政策措施，提高外汇存款准备金率，可以减少外汇市场的美元的供给和流动性，从而减轻人民币升值的压力，使人民币对美元保持在合理均衡水平上的稳定。”温彬表示。 此次“加准”将回收的外汇流动性幅度与今年6月份相当。解运亮认为，外汇过剩流动性减少后，人民币升值压力自然可以得到缓解。如同上次行动后人民币汇率由升转贬一样，这次行动后人民币这一波升值也该阶段性结束了。

凤凰网科技讯 12月9日，2021凤凰网科技峰会正式开幕，本次峰会的主题是“挑战与变革”。高瓴创始合伙人李良参与了峰会的碳中和论坛环节，他在演讲中表示，中国要实现碳中和，必须推动整个制造业向先进制造全面升级。 李良认为，仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的换技术，以新的绿色技术驱动，为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。从这个意义上说，碳中和既是外部约束条件，也是“中国制造”最好的发展机遇。 他认为，现在中国的创新已经进入深水区，未来将会有越来越多创新从商业模式创新转向原发技术的创新。“基础科学投入的提升，科学家创业时代的到来，叠加这一波工程师红利的释放，我们认为先进制造转型孕育了大量机会。” 2021凤凰网科技峰会邀请了360集团创始人、董事长周鸿祎，携程集团董事局主席梁建章，国美控股集团CEO杜鹃，峰瑞资本创始合伙人李丰等24位重量级嘉宾，涵盖商界、学界和投资界领军人士，共同论道科技发展，思辨未来趋势。 凤凰网科技峰会是凤凰网、凤凰网科技旗下的重磅活动品牌，此前已成功举办过四届，累计汇聚了200余位行业重磅嘉宾，活动总曝光超过4.5亿。

临近年尾，基金年度业绩排名大战进入收官阶段。今年市场风格快速转换，结构化行情明显，由此权益类基金的表现尤为引人关注，其中规模占比最大的偏股混合型基金的排名争夺战更是备受瞩目。 整体看来，今年偏股混合型基金收益率差异较大。据Wind统计显示，截至12月7日，有完整年内业绩可比的1535只偏股混合型基金，平均收益率为7.57%，有576只占比近四成的基金未能实现正收益，但排名前3的产品年内收益率都已接近80%，首位业绩差值近达到124.8个百分点。 目前位居偏股混合型基金业绩前三甲的产品，业绩差距也很小，均在2个百分点内，特别排名第2的华夏行业景气混合（003567）和第一名业绩差距不到0.3个百分点，而且值得注意的是，这只基金不仅年内已经实现78.93%的收益率，更在年内实现规模爆发式增长，截至今年9月底，基金规模至72.57亿元较去年年底的9千万元增长近80倍，成为年内最受欢迎的偏股混合型基金之一。 震荡中低回撤营造良好持有体验 今年持续的震荡行情非常考验基金对结构性行情的把握能力，只有那些能准确踏准市场节奏变化的产品，更有机会去竞争年终总冠军，并受到投资者追捧。 如果仔细挖掘华夏行业景气混合的净值变化曲线，就能发现该产品规模大增背后不仅有亮眼的业绩为支撑，另一个重要原因，是回撤控制极佳。Choice数据显示，该基金近一年来最大回撤幅度仅为-11.84%，远低于同期偏股混合型基金-15.58%的平均最大回撤水平。在震荡市中，这种特质显得更加难能可贵。而良好的投资体验，无疑帮助该产品在复杂的市场状态中留住投资者，实现规模持续增长。 能收获一条相对平滑的净值成长曲线，体现出了基金经理在风险控制方面的深厚功力。华夏行业景气混合的基金经理钟帅于2020年7月28日开始管理该基金，与较低的最大回撤相对的，是其任职期内最大涨幅高达142.98%。那么钟帅又是如何做到的呢？ 挖掘灰马严控风险 从华夏行业景气的特点来看，钟帅倾向重仓介入上升趋势的股票，有换手率较高，调仓灵活的操作风格。华夏行业景气三季度末前十大重仓股中有6只发生改变，也表现出他对市场风格变化比较敏感的特点。其重仓股在半导体、新能源汽车产业链等高成长赛道中较为集中。 钟帅在谈到自己的投资理念时曾经表示，在投资中他比较注重对“灰马”的挖掘。所谓灰马股，首先它必须在高景气行业之中，且高景气度要来自于真正的技术变革或生产关系改善。其次，它本身必须是优秀公司且估值偏左侧。而在回撤控制方面，钟帅则有独到的严格而明确的风险控制规则。如果一只好股票估值超过容忍边界，他就倾向于观望。而在技术层面，他会尽量做到分散配置，不在单一标的上暴露过多风险。 钟帅的灵活而严格的策略风格，也在实战中不断得到验证。今年四季度，随着此前震荡的半导体板块开始反弹，同时新能源汽车产业链的表现仍然坚挺，华夏行业景气混合净值又创新高。 中生代崛起的力量 根据平安证券研究所统计，今年三季度华夏行业景气基金规模增速达838.54%。钟帅也成为全市场在管基金规模超50亿元、任职年限小于2年的基金经理中在管基金规模增长最快的基金经理。 钟帅不仅是全市场新锐基金经理的代表，也是华夏基金正在崛起的中生代基金经理中的一员。近几年，华夏基金涌现出一大批业绩亮眼、口碑卓著的“年轻”基金经理，如擅长科技投资的周克平、屠环宇，全球投资业绩优异的刘平、常亚桥，深耕绿色能源、先进制造的郑泽鸿、吕佳玮，聚焦大消费的黄文倩、孙轶佳、季新星、王泽实等。他们大都由华夏基金自己培养，从研究员一步步脱颖而出成长为优秀的基金经理。 对人才培养和储备的高度重视，展现出华夏基金的长远战略眼光。据悉，目前华夏基金组建了业内最大的买方研究团队之一，投研人员超240人，投资经理和基金经理平均从业年限超过11年。而中生代的崛起，也为未来华夏基金各产品线持续为投资者带来优异回报提供了更强支持。未来，可能会有更多像华夏行业景气这样的产品值得期待。

日前，最年轻的全国性股份制银行——渤海银行股份有限公司（以下简称“渤海银行”）宣布正式进驻云南省：该行位于昆明市西山区日新中路的分行在经过11个月紧锣密鼓的筹备后正式开业（下图）。该行也由此成为第十一家入驻云南的全国性股份制商业银行。 值得注意的是，随着贵州省“引金入黔”战略工程的实施落地，与云岭之乡相毗邻的贵州省也在不到一个月前迎来了第11家入住的全国性股份制股份制银行——11月18日，渤海银行贵阳分行在省内政府及十数家龙头企业客户代表的见证下盛大开业（下图）。 贵阳、昆明两家分行的相继开业，显示出渤海银行在积极响应国家“一带一路”及乡村振兴战略，全力支持国家西部区域发展、服务长江经济带的坚定决心。 据悉，两家新设立的分行将在积极融入区域经济发展需求，为省内客户提供优质、敏捷、有温度的金融服务，支持本地实体经济发展、深耕普惠金融、服务民计民生的同时，亦将承载起依托南亚东南亚辐射中心的区位及战略优势，紧密围绕“双循环”和“一带一路”战略，通过交易银行、投资银行和托管业务“三联动”，进一步提升国际化参与度，打造跨境服务生态圈。        坚持“脱虚向实” 赋能绿色金融  全面提升服务实体经济质效 作为一家国有控股的全国性股份制银行，渤海银行始终牢牢把握金融服务国家发展战略的根本宗旨，积极贯彻落实金融供给侧结构性改革和“脱虚向实”的相关政策要求，严控向房地产和“两高一剩”行业的资金投放，坚持将信贷资源优先投向国民经济基础行业、国家战略新兴产业，大力发展普惠金融业务，大力提升服务民营和小微企业的水平，加快培育绿色金融新优势，支持先进制造业高质量发展，切实提升服务实体经济的质效。 两家新成立的省级分行将在总行统一战略的指引下，将“坚持‘脱虚向实’ 提升服务实体经济质效”的发展思路与理念贯彻到底：据介绍，全新开业的渤海银行昆明分行将切实以服务实体经济为导向，积极支持和培育生物医药、大健康、文旅、信息、物流、高原特色农业、新材料、先进装备、食品及消费品制造8大产业，以及其他契合地方实际的产业发展；大力支持云南省路网、航空网、能源保障网、水网、互联网“五网建设”、大基建、新基建项目建设、九大高原湖泊治理等交通基础设施、水利基础设施的重点民生基建项目。 渤海银行贵阳分行则将通过各类表内外资金，大力支持交通、水利、城建等重点基础设施建设；坚决以支持贵州省实体经济为经营导向，积极参与培育地方产业造血能力，通过多元化的金融科技+创新产品，助力贵州省地方经济持续发展。 自2020年我国首次提出要在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和后，渤海银行积极落实国家重大决策部署，主动将绿色金融理念融入业务经营活动之中，持续加大对节能减排、循环经济、清洁能源等节能环保企业和项目信贷支持力度，全面推动绿色信贷业务发展。 在总行身体力行的指引与带动下，两家新成立的省级分行亦不约而同将“赋能绿色金融”写入到下一阶段的发展目标中来：据悉，结合云南省“绿色能源”、“绿色食品”和“健康生活目的地”三张牌，渤海银行昆明分行持续推进绿色金融体系建设。据介绍，在正式开业前，该行昆明分行已通过系统内兄弟分行投资《昆明滇池投资有限责任公司2021年度第一期绿色中期票据》3亿元，以实际行动支持云南省生态文明建设。 贵阳分行则将坚持践行商业银行社会责任，通过线上线下相结合的普惠金融产品，积极支持贵州“有产品、有市场、有销路”的民营及小微企业发展，瞄准小微难题，实施差异化的绿色信贷政策，为贵州生态文明和绿色金融赋能。 不难看出，渤海银行贵阳及昆明两级省级分行的相继开业，是该行主动优化服务格局、完善服务辐射范围的重要举措，同时也是该行着力构建多元化、多层次的金融服务体系，不断提升金融服务的适应性、普惠性、特殊性的里程碑事件。 贵阳、昆明两家省级分行的新装开业也使得渤海银行在全国的版图布局更为完善：截止目前，渤海银行已在24个省市自治区直辖市、5个副省级城市中的63个重点城市及特别行政区建立一级分36家行、二级分行32家、支行185家。支行级以上分支机构251家，社区小微支行30家，正式开业机构网点总数达到283家。 下一步，渤海银行新开业的两级省级分行将秉承“客户为先、奋斗为本、敏捷为要、创新为魂”的价值观，以“敏捷而有温度”的匠心精神打造“最佳体验的现代财资管家”，同时，根植云贵西南地区的发展特色与发展需求，充分发挥在“特色化、综合化、数字化、国际化”的业务转型及布局优势，将渤海银行贵阳分行、昆明分行打造成为该行服务区域发展的样本，真正擦亮零售银行、交易银行、轻型银行“三张名片”，持续优化经营模式、夯实业务基础，为支持区域经济社会高质量发展注入强而有力的金融活力。 关于渤海银行股份有限公司 渤海银行是《中国商业银行法》2003年修订以来,唯一一家全新成立同时也是唯一一家外资银行参与发起设立的全国性股份制商业银行，在12家同类银行中最为年轻,具有显著的后发优势。在英国《银行家》杂志公布的“2021年全球银行1000强”排名中，渤海银行位列第111位，较上年提升22位，在国内银行排名中提升至22位。

经济观察网 记者 陈姗 2021年，对于“国民基金经理”王宗合来说，是其由“高光”走向“暗淡”的一个转折年。截至12月8日，今年以来，其在管的10只基金产品年内收益悉数为负，多数产品净值跌幅超过10%，其中，鹏华创新未来18个月年内收益为-25.63%，其代表产品鹏华消费优先混合也录得了-8.79%的惨淡业绩。 这位市场为数不多的股混双料金牛基金经理，手握白酒、医药类股票，曾凭借骄人的成绩赢得了众多投资者的信赖，2020年数只产品首募即成爆款。 随着今年市场风格切换，坚守“喝酒吃药”赛道的王宗合也无法“躺赢”，随着基金净值下移，截至今年三季度，他所管理的基金规模已较去年同期缩水四成至331.45亿元，掉出管理规模500亿元基金经理梯队。记者就王宗合在管产品相关情况向鹏华基金发去采访函，截至发稿，未收到回复。 事实上，在今年结构性行情明显的背景下，规模较大的基金业绩不如规模小、风格灵活的基金已是普遍现象。Wind统计数据显示，今年以来，王宗合管理的基金收益率为-15.34%；从目前9位管理规模超500亿的基金经理来看，有4位今年以来的收益率为负，正收益的基金经理中仅2位收益超过10%。 （数据截至12月9日，来源：wind） 失利的一年 Wind数据显示，截至12月8日，王宗合在管基金产品共计10只（A/C份额合计），今年以来收益率均为负数，其中7只产品净值年内跌幅超过10%，其管理时间最久的鹏华消费优选年内收益率为-8.79%，管理时间最短的“蚂蚁战略配售”基金之一的鹏华创新未来18个月基金的净值更是跌超25%。 （数据截至12月8日，来源：wind） 从持仓情况来看，Wind数据显示，截至三季度末，王宗合在管基金重仓股票前四位为贵州茅台、山西汾酒、五粮液和古井贡酒，均是白酒股。此外还有药明生物、华润啤酒、小米集团、爱尔眼科、万华化学、荣盛石化这些消费、医药和化工企业也在前十重仓股之列。 正如王宗合在三季报中表示，三季度行情波动较大，市场体现震荡格局，板块之间分化非常大。“我们在消费、医药、制造业等板块的持仓整体表现不佳导致组合整体受到一定的拖累。” 对于短期表现较好的一些板块，王宗合认为是属于短期因素带来的趋势性上涨机会，并且因估值较高而保持相对谨慎的态度。同时他表示，“未来一段时间，我们依然坚持深度研究、价值投资，用时间来检验我们对这些个股与行业的选择。 我们相信会度过三季度带来的净值回撤的困难期，争取为持有人创造更好的收益体验。” 不过从目前来看，临近年关，王宗合多只产品净值跌幅较大，年内“转正”并不容易。记者注意到，在支付宝基金讨论区里，不少持有人对王宗合的基金给出了差评和质疑。 随着所管产品业绩走低，王宗合管理的基金规模也出现明显萎缩。Wind数据显示，截至三季度末，王宗合管理的基金规模为331.45亿元，较去年同期的554.26亿元减少40%。 而事实上，在2020年初时，王宗合的管理规模仅50亿元左右。 2020年，王宗合一举斩获2座金牛奖，鹏华消费优选混合获得2019年度的三年期混合型金牛基金，鹏华养老产业获得2019年度五年期股票金牛基金。这样的成绩将王宗合推到聚光灯下。 2020年其共发行了五只新基金，管理规模从不足百亿快速跃升到500亿基金经理队列。值得一提的是，由其挂帅的鹏华匠心精选混合基金首发即受到市场热捧，认购金额超千亿元，当时超过睿远均衡价值，创下新纪录。 从规模来看，他目前管理规模最大的产品是鹏华匠心精选，A/C份额合计为153.26亿元。以鹏华匠心精选A为例，尽管其规模仍在百亿级，但也已较去年底下滑50%；另外，鹏华消费优选也从去年年末的12.99亿元降至9.72亿元；而年内净值跌幅较小的鹏华养老产业三季度末规模仍在10.08亿元，规模则变动不大。 能否重走“花路” 数据显示，年初至今，食品饮料板块整体下跌6.13%，沪深300指数下跌5.55%，行业跑输沪深300指数0.58个百分点，位列中信29个一级行业下游。子板块中，酒类下跌2.74%，饮料下跌6.06%，食品下跌20.45%。 多年来在大消费领域构建成熟能力圈的王宗合，能否在2022年迎来翻盘？ 记者注意到，随着元旦、春节消费旺季的来临，白酒股近期频频走强，不少机构对年底及2022年的食品饮料行情表示看好。 渤海证券分析师刘瑀表示，尽管受到疫情扰动，白酒行业仍然运行在行业周期中。行业虽然已经进入存量竞争格局，从过去几年的白酒市场消费情况来看，产品结构升级趋势明显。在各价格带中，高端白酒经济价值贡献度持续性攀升。因此从过往的发展趋势来看，仍然认为高端价格带是最具确定性的成长赛道。 “纵观全年，食品饮料板块在多重因素下表现相对平淡。我们认为，行业在长期调整后有望走出低谷，高端及次高端白酒或将展现强大的稳定性以及业绩弹性，大众品伴随提价周期的开启明年或走出戴维斯双击。”刘瑀表示。 天风证券研报表示，对白酒板块基本面和趋势一直保持乐观，年末的反弹是整体性反弹，各标的均有机会。以时间换空间，12 月行业或提前进入春节备货阶段，叠加年底经销商大会，对板块有一定的提振。板块估值基本消化到位后，明年白酒业绩确定性更强，向上趋势更明朗。 东莞证券研究员魏红梅认为，近期,市场对白酒的悲观情绪逐步释放,12月白酒的经销商大会值得期待。展望2022年上半年，在消费回暖的背景下，白酒板块明年有望迎来开门红，进而对业绩产生催化。 王宗合曾坦言，自己在投资中“不跟风、不追高、不看短、不看排名”，不过分关注指数点位，忽略短期的股价波动，追求长期成长价值，深入挖掘个股。在经历了2021年市场风云之后，2022年王宗合能否重走“花路”，记者将持续保持关注。

经济观察网 记者 姜鑫 各地频繁出现又引起广泛关注的营运车辆投保难问题有了新的进展。 12月8日，经济观察网记者获悉，银保监会财险部向各财产保险公司下发《关于切实做好营运车辆保险承保工作的通知》（以下简称《通知》），要求各财险公司坚决杜绝以任何形式拒保或拖延承保交强险行为，并提出将严厉打击营运车辆保险承保中的违法违规行为。 车险综合改革历时一年多以来，营运车辆一直面临着的投保难问题越来越多的浮出水面，特别是随着近期媒体频繁报道多地出租车、搅拌车、网约车等商业车险甚至是交强险遭拒保的现象后，行业对此的讨论多了起来。 一边是保险公司面临承保压力下的花式拒保，一边是车主的投保无门，监管发文之外，车险市场所面临的问题更需要从根本上来解决问题。 监管明确不得拒保 “各公司要高度重视营运车辆保险承保服务工作，深刻认识当前形势下做好营运车辆保险重要性和营运车辆保险涉及群体利益的敏感性，自觉维护车险综合改革大局，提高政治站位，强化责任担当，履行社会责任，积极主动为营运车辆提供保险服务，以实际行动服务实体经济发展。”《通知》要求各公司需对系统内营运车辆保险承保政策进行全面排查，坚决杜绝以任何形式拒保或拖延承保交强险行为，立即调整在系统管控、核保政策、考核指标等方面对营运车辆商业保险不合理的承保限制措施，从源头上引导基层保险机构和从业人员提高营运车辆积极性。 同时，《通知》还要求各财险公司严格依法做好交强险承保服务，经营交强险业务的保险公司不得拒绝或者拖延承保交强险，签订交强险保险合同时，不得要求投保人订立商业保险合同或者提出其他附加条件。大型财险公司要发挥带头作用，积极承保营运车辆商业保险，促进营运车辆商业保险实现愿保尽保。 此外，针对各类违法违规行为，银保监会财险部表示，将指导各银保监局立足监管职责，保持车险领域各类违法违规行为严查重处的高压氛围，严厉打击营运车辆保险承保中的违法违规行为，并将带头扰乱市场秩序、影响改革发展和社会稳定大局的保险机构列为现场检查、非现场监测的重点监管对象，依法严肃处理。 各地频现投保难 监管发文背后，是营运车辆投保难问题日益凸显。近段时间以来，营运车辆交强险甚至是商业车险投保难问题频繁在各地上演。 此前，辽宁多名出租车车主在给出租车续缴今年“交强险”时，被多家保险公司拒保。河北石家庄也出现了保险公司拒保出租车商业险的情况，并引起了河北省银保监局的注意，此前河北省银保监局曾表示称，将就此立即开展调研并向中国银保监会报告，督促财险公司积极履行社会责任。 据央广网报道，厦门一家混凝土搅拌车运输公司有近200辆搅拌车，这些搅拌车的“交强险”近日陆续到期，车主联系了当地多家保险公司，均被拒保“交强险”。因为没有交强险，车子因为没有保障不能年检也不能上路，而另一位搅拌车运输公司负责人经营700多辆搅拌车，为了上交强险，给700多辆搅拌车在同一家公司买了全险。然而，搅拌车工作存在季节性特点，全险的保费也给公司的经营带来了压力。在报道中，河北唐山、安徽滁州、山西等地也被曝出出租车等营运车辆上交强险遭到拒保或在投保时存在价格垄断、捆绑销售等情况。 根据《机动车交通事故责任强制保险条例》第十条，投保人在投保时应当选择从事机动车交通事故责任强制保险业务的保险公司，被选择的保险公司不得拒绝或者拖延承保。 交强险的强制性在于一方面要求投保人必须要投保，另一方面险企要强制承保，而当一方因为赔付问题拒绝承保，也会给投保人带来烦恼。 经济观察网记者了解到，不仅仅是搅拌车、出租车面临投保难题，自卸车、吊车、罐车等营运车辆甚至是摩托车也存在这样的问题。 记者还了解到，从事网约车营运的部分车主也遇到了类似问题，例如有车主表示，可以勉强购买交强险，但商业车险却遭到拒保。还有车主称，交强险也因为出单慢而没有成功。 一位财险从业人士告诉经济观察网记者，其实自去年9月车险综合改革正式落地之后，因为出险率高，搅拌车等营运货车就被保险公司谨慎对待，而在车险改革落地一周年之际，加之到了年底，不少交强险到期，问题更加突出。 保险的难处 据公安部统计，截至到2021年6月，全国机动车保有量达3.84亿辆，其中载客汽车保有量达2.52亿辆，（其中私家车2.33亿辆）；载货汽车保有量达3191万辆，占汽车总量的10.91%；危险货物运输车保有量达65.7万辆。 不过，面临这么高的汽车保有量蕴含的保险需求，财险行业却产生了烦恼。 “做的越多，亏得越多。”上述财险从业人士对经济观察网记者表示。车险综合改革以后，面对贡献财产险保费过半的车险市场，不少车险的策略都发生了变化，小保险公司可能会退出部分城市的市场，而头部公司则是聚焦家用车业务，同时强化直销团队和车商团队建设，提升渠道效能，提升续保率。在车均保费下降、赔付上升的趋势下，出险率高的营运车则被市场主体抛弃。 “就像寿险公司喜欢做标准体一样，随着科技手段在行业中的不断深入，风险因子不断细分、风险状况也可以被测算，保险公司会更青睐风险低的车型，竞争中会在定价时做出很大的让步。而营运车辆由于使用频率较高，容易超载，发生事故的频率也比较高，高赔率下需要高保费来支撑，但对于车主来说并不好接受。”一位中型财险公司高管对经济观察网记者表示，此外，车险综合改革对于保险公司来说，是有了更大的定价权，在按业务风险高低定价的机制下，目前自主定价系数上限也很难覆盖营运车辆高风险系数带来的赔付压力，盈利压力下，才会出现个别地区交强险捆绑销售的情况。 大幅涨价难以实现，投保缺口扩大，有市场人士将“交强险”市场称为“剩余市场”。 该如何激活这个“剩余市场”，抑或如何调动财险公司重拾这一鸡肋业务的积极性？上述财险从业人士表示，需要运用科技手段来重新审视这一市场，加强公司的风险管理能力，运营服务双管齐下，动态监控车辆使用状态，将风险管理落到实处。 《通知》中也表示，各财险公司要坚定树立新发展理念，强化高质量发展意识，加强风险管控，推进科技赋能，通过运用大数据、车联网等新技术手段，提升车险线上化、数字化、智能化水平，加快推进风险减量管理，逐步改善营运车辆保险经营情况。

近日，在新华网主办的第八届金融企业社会责任论坛上，发布了由新华社经济研究中心、中国经济信息社、人民银行研究局指导撰写的《信贷服务赋能小微企业主助力共同富裕进程》研究报告，深入分析信贷服务如何提质增效赋能小微企业主、助力共同富裕。报告认为，信贷供给方应该以两个“可持续”为目标——小微企业的经营可持续、小微信贷服务的长期可持续。陆金所控股旗下小微信贷服务机构平安普惠对两个可持续的探索实践入选了报告案例。 擦亮普惠金融底色 撬动共同富裕目标 小微信贷既是一项经济活动，也蕴含了一种价值理念。党和国家高度重视金融扶助小微工作，制定出台了一系列促进小微金融发展的战略规划和政策措施。报告认为，通过服务小微企业，不仅促进了金融业自身的转型和高质量发展，而且为服务国家战略、地方发展和人民群众生产生活发挥了重要作用，体现了普惠金融的温度。 温度来自于自觉涵养、为民情怀。报告认为，个体工商户、微小经营者为主的长尾小微群体，更是应该被重点惠及的对象。平安普惠在业内率先定位服务普惠型小微企业主，将接地气的服务送到田间地头、街头巷尾，体现了以人民为中心的发展思想。 温度来自于命运共同体的深刻认知。平安普惠主动与小微企业主结成命运共同体，开展业务16年来共同经历了多个经济周期，深刻认识小微群体需求，积累了丰富的业务数据，形成业内领先的KY体系。基于KY体系，率先应用了小微个人信用与企业信用相结合的风控思路，依托“人+企”立体风控模型，打造小微专属的全智能化风控体系，挖掘多维数据提高小微企业主画像的精准度，释放信用潜能。基于平安普惠小微专属风控体系，不仅能控制风险，更重要的是让一些资质良好但无法在传统金融机构贷款的小微企业获得贷款。 温度来自于主动提供在身边的服务。开展小微信贷，无论线上还是线下，大量基础工作都是面对面的服务。群众对金融从业人员的服务态度、服务方式、服务手段和服务效率有最直接的感受，更期待人性化的服务。平安普惠搭建起“AI+O2O”服务模式。线下，平安普惠通过其在全国270多个城市、超5万人的线下服务团队，为小微企业主提供综合性咨询服务，并在此过程中不断了解小微企业主的最新融资需求，用专业能力，帮助他们了解金融信息，面对面提供融资咨询，解决小微企业主信息不对称和数字化能力不强问题。以此推出更有针对性的融资服务，以专业、便捷的产品及服务精准助力实体经济。线上，平安普惠通过打造智能化全线上业务流程，提高服务体验。 温度来自科技赋能、向善而行。一方面，平安普惠借助大数据、AI、机器学习等科技解决方案，有效地进行风险定价和适当性管理，从而为小微企业主提供符合其风险和个性需求的融资服务，助其更快获得融资支持，同时全程保护消费者权益。另一方面，通过风控、客户识别、智能服务等技术，帮助中小金融机构做好风险防范，有效降低贷款逾期率，避免出现系统性金融风险。 理想撬动现实 探索商业可持续路径 在普惠金融的大目标中，帮助小微企业纾困解难只是第一步。从长远来看，必须形成小微信贷服务的正向循环，金融服务机构在帮助小微可持续发展同时，自身的能力得到全方位提升，实现商业可持续。 平安普惠不断创新业务模式打造小微服务生态，并通过科技创新、简化业务流程提升服务质效，探索商业可持续性。 平安普惠不断探索在小微信贷业务流程中引入多元化的服务主体，协同各类市场主体优势能力和资源，助推金融资源流向普惠型小微人群，提供了一种可持续商业模式的创新思路。 陆金所控股三季报显示，本季度平安普惠借款人获客费用同比下降8.5%，这其中销售生产力的提升为主要因素之一，而这正是平安普惠通过科技助力、优化管理持续打造高质量服务团队的结果。 在稳健的财务表现的支持下，平安普惠通过持续性的研发投入，不断提升金融科技能力，在大量服务经验基础上，依托大数据建模、AI等前沿科技对全业务流程进行数字赋能和再造，在解决小微企业借款痛点、提升客户体验的同时提高服务效率，持续提升成本管控能力。 平安普惠持续提升小微信贷服务的质量和力度。截至2021年三季度末，管理贷款余额同比增长20.4%，达人民币6451亿元；累计借款人数近1620万人，同比增长15.6%；其中高达80.5%的新增贷款流向小微企业，同比上升近5个百分点，并已连续五个季度实现环比增长。 小微信贷服务市场的巨大潜力逐渐显现，迎来大有可为的机遇期。金融服务机构以此为契机，促使自身业务进入低成本运营和低风险管理的良性循环，从而实现普惠金融多方共赢、持续发展的良好局面，为服务实体经济、助力乡村振兴、促进共同富裕注入源源不绝的金融力量。

经济观察网 记者 姜鑫 12月8日，大家保险发布微电影在全国范围内寻找受让自安邦财险的706份失联保单的主人，涉及6801万元满期金。 据了解， 706份保单件均金额约9.6万元，投保渠道来自除西藏外内地30个省市的自有及合作网点。其中，来自湖北、北京、福建、广东、上海等地的未成功给付保单数量较多。 未兑付保单集中在4款产品，包括安邦双赢理财型家庭财产保险（投保时间为2005年7月至2008年11月）、安邦稳赢理财型家庭财产保险（投保时间为2006年2月至2008年3月）、安邦共赢2号投资型家庭财产保险（投保时间为2011年5月至2014年11月）、安邦共赢3号投资型综合保险（投保时间为2014年4月至2017年1月）。 因部分客户发生个人信息变更、账户信息调整等情况且未及时告知保险公司，导致对应保单到期无法兑付。截至2020年1月31日，留在安邦财险的这部分未兑付保单5433笔，总计约5亿元。大家财险通过聘请第三方机构修复客户联系方式等多种途径，陆续完成4000多笔保单兑付，但仍剩余706笔兑付难度极大的保单业务。考虑到安邦财险即将清算注销，为切实维护客户利益，2021年7月29日，大家财险依法受让安邦财险这706笔业务，涉及满期金6801万元。 主动大规模寻找失联客户给付保险金的行动并不常见，鉴于时间跨度长，寻找难度大，大家保险开通了三个寻人渠道：一是联系身边的大家财险代理人，二是联系大家财险在全国31个省份的营业网点，三是拨打大家保险全国统一客户服务电话95569。 2018年2月22日，安邦保险集团被原中国保监会依法接管。2019年8月，经中国银保监会批准，大家保险集团新设大家财险，依法受让安邦财险承保的2020年1月31日之后到期的保单业务。对于2020年1月31日之前到期的保单业务，大家保险积极协助安邦保险兑付，截至银保监会结束对安邦集团的接管之时，已完成1.5万亿相关保险兑付工作。

经济观察网 记者 蔡越坤  “随着防范化解债券违约风险政策效果的显现，前11个月债券市场新增违约发行人20余家，达到近三年来最低水平。”12月9日，中诚信国际董事长、总裁闫衍在“中诚信国际-穆迪2022年信用风险展望研讨会”线上会议上表示。 对于2021年债市违约情况总结，闫衍表示，债券市场债务违约呈现“一增一减”特征。一方面前11个月债券市场新增违约发行人20余家，达到近三年来最低水平。但是受大型企业债务违约的影响，债券市场合计违约规模将近1800亿元，已超过去年全年的违约水平。 此外，大型民企的风险暴露也对市场情绪形成一定冲击，投资者风险偏好有所下降，进一步加剧尾部企业的融资难问题和风险压力。 对于房地产领域风险，闫衍表示，严监管下房地产领域流动性风险和信用风险加速释放，民营房企风险暴露较为突出。 关于背后原因，闫衍指出，近两年地产行业政策监管持续趋严，三道红线等调控政策使房地产企业外部融资渠道受到了明显限制。与此同时，“集中供地”政策或将进一步压缩房地产企业盈利空间，对其资金调配及运营能力提出更大挑战。在整体行业调控政策趋严，叠加融资环境收紧，恒大等房企信用事件加大地方政府对房企预售资金的监管，重点房企的流动性压力加大，房地产企业信用风险呈现加速释放态势。 谈及民营房企，闫衍表示，房地产企业违约发行人的占比近30%，且大部分为民营企业。这也与行业内部融资表现分化有关，资金更多地流入高等级国有房企，弱资质、高债务民营房企的行业尾部信用风险仍在出清或在底部徘徊。近期为维护地产市场健康发展，地产行业政策在“房住不炒”的基调下有所微调，融资政策出现边际宽松，地产行业宽信用预期升温，但对民营房企信心修复仍需时日。 另外，2018年以来，发行人与持有人达成债券展期协议的事件逐年递增，年内债券展期规模同比进一步增加近50%。对此，闫衍表示，债券展期兑付对于阶段性缓解发行人债务压力起到一定积极作用，但是否能真正解决发行人的债务兑付危机，很大程度上取决于其自身造血能力的修复，以及外部融资渠道的改善。从目前已到期的展期协议结果来看，展期后发生违约或再次展期仍占多数可达到六成以上,而完成兑付数量占比仅有10%。此外，随着展期事件可接受度提升，债券展期兑付期限也在逐渐变长。总体来看债券展期发行人很大程度上存在信用风险延迟暴露的可能。 对于2022年的宏观经济预测，闫衍表示，疫情影响的不确定性、全球金融市场的新动荡以及后疫情时期全球供应链的再调整，为2022年我国宏观经济发展带来新的挑战。在此背景下，微观主体所面临的市场需求压力还会延续，且在双碳目标约束下能源成本及工业原料成本仍有上行压力，特别是中小企业面临的成本压力或许更为严峻，内生融资能力的恢复存在一定不确定性。考虑到当前经济整体依旧偏弱、房地产调控的溢出效应、地方政府财力减弱和平台公司融资收紧、防范房地产领域债务风险的超预期爆发，债券市场信用环境仍存在一定的压力。 此外，闫衍认为，近期，随着宏观政策保持宽松态势，宽货币和宽信用预期提升，信用环境或边际改善。然而在降杠杆、减负债叠加高基数债务压力下，部分高杠杆和尾部企业再融资难度或有所增加，信用风险仍存在一定释放压力，同时也要警惕非金融部门债务风险引发系统性风险传导的可能。

伴随"双碳"目标国内社会发展形态与经济形势正发生结构性变化，"可持续发展"成为社会经济进程中关注的焦点。作为实体经济的助推器、普惠金融重要一环的消费金融也不例外。 日前，南方财经全媒体集团旗下智库21世纪资管研究院发布了《中国消费金融行业可持续发展报告》（下称《报告》），分析并调研了监管趋严、竞争加剧的背景下，消金行业如何实现高质量可持续发展。 《报告》指出，消费金融行业经历了11年发展，经过野蛮生长后，2020年起，行业进入规范化、强监管的2.0时代，迈向高质量、可持续发展阶段。 守住"双重底线"，转型聚焦小微信贷 《报告》明确指出，消费金融应当围绕普惠金融的本质，快速发展，在扩大消费、提供普及金融服务方面起到了积极作用。 消费金融要实现健康发展，必须从跑马圈地的第一阶段，跨向高质量可持续发展的第二阶段。 根据1987年由世界环境及发展委员会发表的布伦特兰报告书所载的定义，"可持续发展"指的是"既满足当代人的需求，又不对后代人满足其需求的能力构成危害的发展。"这需要消费金融发展遵循财务绩效和社会绩效的"双重底线"。 守住"底线"，需找准"客群"。 小微信贷，正在成为消费金融的新选择。 在调研中，南财智库发现，很多原先传统意义中，从事消费金融的非持牌机构开始转型小微企业贷款，这实则在整个金融体系中发挥了很重要的作用。 常规小微信贷的供给主体里，包括银行系税贷、小额贷款公司的小微信贷产品，以及金融科技公司旗下的小微信贷产品。消费金融进军服务小微，是其一个发展途径，但在实际尝试过程中，也发现了一些桎梏。 比如，各家机构纷纷进军小微信贷，竞争激烈，不同于线上贷款产品，微小信贷产品的推广往往依赖地推团队，推广成本较高。在获客领域，并未因监管规制、平台规范而降低，反而因为互联网流量数据价值不断被发掘而高企。对于线下获客为主的企业而言，则需持续深耕，扩大规模效应。行业已进入新的博弈阶段，相关各方需因时而变，转型的机遇和挑战并存。 另外，与此前消金产品不同，小微贷款往往额度较大，需核实借款人的多重信息和贷款用途。 调研发现，"小B大C"类的小微客群，尤其是个体工商户，对贷款需求强烈，但难以区分是用于消费还是经营，尤其是经营中存在大量应收账款和货品积压，消费信贷往往被用于经营需求。或者虽然用于消费，但其实是为了免于从小微企业支取资金，确保其经营不受影响，界限并不清晰。 对于经营波动大、缺乏抵押物、资产信息不全、单户金融小且经营分散等问题的小微客群，诸多问题如何解决？ 伴随市场动态发展需求,形成的O2O(Online to Offline)模式，正试图向行业提供个性化、有效的解决方案。 业内最早一批专注借款业务的平安普惠，通过O2O模式，将线下基因与线上技术结合，逐步深入小微企业主信贷服务腹地。 业务起步初期，互联网时代尚未开启，线下模式为业务积累了强大的团队与经验。此后，伴随互联网应用的起步，在其线下基础上，推动线上流程的进化，同时保留了线下服务，业务模式升级为O2O。 线上方面，通过科技赋能提升运营效率、风控水平，以线上风控模型、AI等技术运营手段，提升借款人体验。 据了解，其21年6月发布的AI智能贷款解决方案"行云"，于10月底已累计为全国近10万名小微企业主提供服务，帮助其获得借款约140亿元。该方案借助拟人AI客服、无感人脸识别、OCR光学字符识别、ASR自动语音识别等技术实现了贷款申请流程的数字化再造，将小微客户申请贷款的平均时间缩短44%。该方案的的发布，将原有的O2O正式升级为“AI+O2O”，整体线上服务更加智能化。 中信证券研报评价，独特的O2O销售模式使平安普惠可通过直销渠道的"贴地式"经营，将风控前置，降低风险成本，而贷中审批要经历四轮过滤，并由多方各自进行独立风控；另一方面，借助完善的贷后管理，收款环节的合规性和回收率也得到了保障。此外，在运营环节，除获客采用O2O保证有效性外，其它流程全部线上化，因此运营成本也得以有效降低。 在科技加持背景下，线上线下相结合，“AI+O2O”的小微业务规模正稳步增长，该模式也逐步成为行业各家“取长补短”方法论。 回归本源，支持小微发展可持续 小微企业融资难一直是世界性难题，也是政策重点扶持的方向。小微企业金融服务的可得性、可持续性，始终备受关注。 全国工商联20年5月发布的《2019-2020小微融资状况报告》显示，19年我国小微经营者数量快速增加，全年净增超过1000万，同年新增企业739.1万家，其中绝对多数是小微企业。19年年底，共有个体商户工商户8261万户，相比上一年增幅达到13%。 相比头部小微经营者，长尾小微经营者如个体工商户，单笔资金需求额度较小，呈现"高频""小额"等特点。调查发现，19年有融资需求的长尾小微经营者中，73.7%的融资需求在50万以下，主要集中在20万以内，每笔贷款周期平均在3个月左右。 从金融服务现状看，他们难以享受到小微企业的政策倾斜，成为了普惠金融的"夹心层"。在业务实践上，多数商业银行因为服务成本和风控成本较高，传统小贷机构等则因集约化和数字化能力不足，无法形成可持续的规模经济。 如何解决这种错配和供需失衡？ 此次《报告》强调，不论是不断加强的监管政策还是更加激烈的市场竞争，都将帮助整个行业追本溯源，回归本源，支持可持续发展。 《报告》提出了消费金融可持续发展的五大原则：第一，客户适当性原则，避免客户过度负债；第二，价格合理性原则，不以单一暴利为目标；第三，信息透明性原则，明示利率和风险；第四，隐私保护性原则，重视用户的数据安全；第五，产品创新服务普惠原则，广泛利用技术手段，不断发现市场新需求。 同样，面对小微企业主的"信贷缺口"，需要金融机构有目标，同时有更为高质量、精准服务的方法和渠道。 “中心辐射”（Hub& Spoke）模式，多年来持续帮助小微，在资金上持续为小微提供可持续发展方案。 譬如在成本方面，一端连接银行和信托等资金方合作伙伴，一端连接保险、担保公司等第三方机构来承担一部分风险，另一端连接小微企业主，形成了“中心辐射”（Hub & Spoke）型、三位一体的商业格局。该模式不大量使用其自有资金作贷款资金来源，并可实现对自身信用风险敞口的有效控制。 产品层面，基于细分小微客群来提供产品与服务，围绕小微企业主经营需求创新服务模式，强化服务支撑，支持小微企业走“专精特新”道路，实现金融活水作用。 其实，小微资金需求具有很强的个性化需求，从业机构需从实际情况出发，了解根本需求，提供因地制宜，有针对性的借款服务。 例如，针对轻资产、资金流动效率高的行业，提供短期产品；对于单笔借款额度比较大、资金流动情况受原材料价格变动、上下游账期影响明显的产业客群，则根据小微的回款周期，匹配产品，避免“短债长用”。 2021年第三季度，聚焦于小微融资需求的平安普惠，持续扶持小微企业，累计借款人数达近1620万人，同比增长15.6%。 事实上，正如《报告》中提所述，在国家推动金融让利、降低实体经济融资成本的大背景下，金融机构需进一步发挥其金融本色，充分利用技术手段在风险可控的前提下服务更广泛的用户群体，尤其是对小微企业主、个体工商户提供及时、精准的金融支持，加强普惠服务的有效供给。

原标题：中国人民银行决定上调金融机构外汇存款准备金率 为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。 来源：中国人民银行官网 责编：安再尔江•艾合买提